澳门·新葡澳京(中国)官方网站2021金融硕士考研：431金融学综合考试科目解析(4)1.风险与收益。收益很好办，即预期的收益率。风险则被定义为未来收入的不确定性，这之中牵涉到很多概率论的知识。是Markowitz首先在一项投资中把风险和收益结合起来考虑，他的资产组合理论至今都被奉为投资学研究的起点澳门新葡澳京。其中托宾等人虽然也作出过贡献，但考试一般偏好Markowitz的理论。所以在这一部分的复习中，要注意风险即方差的计算，对Markowitz的资产组合理论的假设条件要记住，以及会通过对收益率和风险的比较去衡量不同资产。
2.对证券以及衍生品价值的计算。其中证券分为股票和债券，对与债券价值的计算是投资学的重点，之中会有的债券定价理论，这些必须掌握。在债券这章中会出现久期和凸度的概念，都是债券的特性，需要重点掌握。股票的价值计算一般会牵涉到贴现率的计算，其中&beta将会起到很重要的作用。其实股票和债券的计算都比较简单，难点在于衍生品价值的计算，特别是期权。在之中要重点把握看跌期权和看涨期权的平价关系，以及风险中性定价澳门新葡澳京。
3.资本市场均衡，即定价模型。这章是重点，是重要澳门新葡澳京。对这章的掌握应该是深的，其中对于CAPM模型应该做到，记住其的假设，并将假设与APT理论的假设进行对比，会对定理的推导。APT理论的重要性低于CAPM，但也必须像CAPM一样去掌握。
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